TSMC фактически полностью загрузила линии под выпуск 2-нм чипов: новые клиенты, желающие перейти на техпроцесс N2, получают ориентировочные сроки поставок не ранее второго квартала 2027 года. По оценкам аналитика Тима Калпана, это означает, что производственные мощности под N2 уже распределены как минимум на ближайшие два года, а ожидание исполнения новых заказов растягивается примерно на шесть кварталов.
Дефицит касается не только N2: заказы на выпуск продукции по техпроцессу N3 тоже расписаны далеко вперёд, вплоть до 2027 года. Массовое производство по N3 TSMC запустила ещё в 2022 году и за прошлый год заработала на этом около $25 млрд выручки. Технология N2 используется в промышленном масштабе менее полугода, и первым крупным клиентом для неё станет Apple, которая планирует применять 2-нм процессоры в будущих ноутбуках MacBook.
При этом структура спроса на передовые техпроцессы меняется. В прошлом году Nvidia обошла Apple по объёму выплат TSMC, практически удвоив свои платежи до $23,3 млрд, тогда как Apple обеспечила контрактному производителю $20,7 млрд. Это подчёркивает стремительный рост потребности в высокопроизводительных чипах для дата-центров и систем искусственного интеллекта, где Nvidia сегодня играет ключевую роль.
С середины 2026 года TSMC намерена запустить техпроцесс N2P, обещающий около 5% прироста производительности при том же энергопотреблении, а ещё более продвинутый A16 будет ориентирован на флагманские высокопроизводительные решения. Компания по-прежнему требует от заказчиков заранее резервировать мощности и вносить авансовые платежи, которые частично покрывают капитальные затраты на строительство фабрик. Обычно клиенты должны определиться с объёмами минимум за 12 месяцев до начала поставок, а срочные заказы принимаются только по повышенным тарифам.
TSMC остаётся доминирующим контрактным производителем полупроводников, выпуская более 60% мировых микросхем и до 90% самых современных чипов. Новые предприятия в Японии и США, включая фабрику в Аризоне, в перспективе тоже будут осваивать техпроцессы N2, N2P и A16, однако в краткосрочном горизонте это не снимает дефицит мощностей: крупным клиентам уже сейчас приходится бронировать производство вплоть до конца 2027 года.