Китайская компания CXMT намерена агрессивно нарастить производство оперативной памяти DDR на фоне глобального дефицита, вызванного переориентацией крупнейших чипмейкеров на выпуск решений для искусственного интеллекта. Пока Samsung, SK hynix и Micron осторожничают с расширением мощностей, CXMT готова уже в ближайшие годы увеличить долю на мировом рынке DRAM и стать ключевым поставщиком DDR4, DDR5 и HBM для серверов и клиентских систем.
CXMT уже занимает четвертое место в мире по выпуску DRAM, контролируя около 11,1% производственных мощностей, а к 2027 году рассчитывает увеличить этот показатель до 13,9%. Компания поставляет память китайским производителям серверов и потребительской электроники, осваивает выпуск DDR5 и высокоскоростной HBM и планирует довести ежемесячный выпуск до 300000 кремниевых пластин. На фоне дефицита DDR5, которую отодвинули на второй план ради HBM для ИИ-ускорителей, китайский производитель видит шанс занять освободившуюся нишу массовой DDR-памяти.
Для финансирования расширения CXMT подала заявку на IPO на Шанхайской бирже и рассчитывает привлечь около $4,25 млрд, что станет одним из крупнейших размещений на площадке. Значительная часть этих средств пойдет на разработку и вывод в серию HBM3 — критически важной памяти для ИИ-серверов, где сейчас доминируют корейские и американские компании. По данным инсайдеров, HP уже изучает возможность включить CXMT в цепочку поставок для ноутбуков и ПК, прежде всего для рынков Европы и Азии, хотя использование таких чипов ограничено в системах для Минобороны США.
Успех стратегии CXMT осложняют политические и юридические риски, включая расследования в Южной Корее по обвинениям в передаче технологий Samsung и угрозу новых экспортных ограничений. Одновременно компания выстраивает максимально локализованную производственную цепочку, закупая оборудование у китайских поставщиков, чтобы снизить зависимость от западных поставок. Параллельно наращивает мощности и другая китайская компания — YMTC, крупнейший в стране производитель 3D NAND, которая уже строит третье предприятие в Ухане и планирует совместно с партнерами выход на рынок DRAM и HBM. В совокупности CXMT и YMTC могут существенно изменить баланс сил на мировом рынке памяти, предложив альтернативные источники DDR, NAND и HBM для растущего китайского и глобального спроса.