Samsung вернула второе место на рынке HBM и получила преимущество в тестах HBM4 у Nvidia

Samsung Electronics вернула себе второе место на рынке высокоскоростной памяти HBM, обогнав Micron на фоне стремительного роста спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта. Дополнительным фактором усиления позиций компании стали успешные испытания HBM4 для ускорителей Nvidia следующего поколения, что создаёт задел для расширения контрактов в 2025–2026 годах.

По данным корейской прессы, представители Nvidia на прошлой неделе посетили Samsung для оценки высокоскоростной памяти HBM4 в корпусе System in a Package (SiP). В тестах были зафиксированы лучшие в отрасли показатели по скорости и энергоэффективности. Это стало неформальным сигналом о прохождении квалификации Nvidia и о готовности Samsung к поставкам HBM4 в первой половине следующего года. Объём заказов, запрошенный Nvidia, значительно превышает внутренние прогнозы Samsung и способен существенно повысить загрузку её фабрик.

На рынке HBM основным конкурентом Samsung остаётся SK hynix, сохранившая лидерство по объёму поставок и завершившая подготовку к массовому производству HBM4 ещё в конце сентября. SK hynix уже отгружает платные образцы Nvidia, фактически подтвердив запуск производства. Тем не менее, с учётом темпов развёртывания линии Samsung P4 в Пхёнтеке ожидается, что контракты на крупносерийные поставки HBM4 компания подпишет в первом квартале следующего года, а массовые отгрузки начнутся во втором квартале 2025 года.

Переход к HBM4 особенно важен на фоне стремительного роста прибыльности полупроводникового бизнеса. Аналитики Kiwoom Securities прогнозируют, что операционная прибыль Samsung в 2026 году может достичь 107,6 трлн вон (около $73 млрд), а SK hynix — 93,8 трлн вон ($63,8 млрд). Совокупный заработок двух южнокорейских производителей памяти способен превысить $136 млрд в год, что существенно выше прежних ожиданий и напрямую связано с дефицитом чипов памяти для ИИ.

Резкий рост цен на память уже отражается на рынке конечной электроники: по оценкам Counterpoint, себестоимость смартфонов к 2026 году может вырасти до 25%, а глобальные поставки сократятся на 2,6%. Производители смартфонов и ПК вынуждены рассматривать конфигурации с меньшими объёмами оперативной памяти, тогда как Samsung и SK hynix в текущей ситуации только укрепляют свои позиции. При этом полупроводниковое подразделение Samsung остаётся одним из немногих в мире, кто способен выпускать передовые чипы для ИИ, параллельно развивая 2-нм технологию и расширяя мощности в Южной Корее и США.