Отказ Министерства торговли США продлить экспортную лицензию, позволявшую TSMC ввозить оборудование на завод в Нанкине, не нанесёт тайваньской компании ощутимого финансового урона. По оценке Macquarie Group, на которую ссылается South China Morning Post, доля предприятия на материке в совокупной выручке мирового лидера контрактного производства микросхем не превышает 3%, а значит даже полный останов поставок не изменит общую картину бизнеса.
До 31 декабря TSMC имеет право отгружать ранее согласованное оборудование, поэтому конвейер модернизации в ближайшие месяцы не остановится. Аналитики допускают, что в Нанкин могут экстренно перенаправить установки, изначально предназначенные для других площадок, например для новой фабрики в Японии, если это потребуется для поддержания текущих мощностей. Далее компании предстоит получить новую лицензию уже по ужесточённым правилам; процесс может растянуться, но, как ожидается, завершится положительно.
Нанкинский завод выпускает продукцию по зрелым 28-нм и 16-нм техпроцессам, поэтому его стратегическая ценность для TSMC ограничена. Куда более уязвимы SK hynix и Samsung: на китайских площадках они производят свыше 30% своей памяти, и резкое ужесточение экспортного контроля для них обернётся существенными рисками. При этом американские регуляторы, по имеющейся информации, пока не намерены блокировать поддержание уже существующих линий, фокусируя давление на предотвращении расширения производства.
TSMC, контролирующая более половины мирового рынка контрактного производства чипов и работающая с Apple, NVIDIA, AMD и Qualcomm, за счёт географической диверсификации линий остаётся относительно защищённой. Даже при самом жёстком сценарии санкций компания сохранит доступ к ключевым рынкам и продолжит инвестировать в передовые 3-нм и 2-нм технологии за пределами материкового Китая.